시장은 어떻게 분석하나요? (중요학습)

실패를 줄이기 위해 시장을 분석하는 방법을 알아보겠습니다.

---

1. 기본적 분석

기업의 성과에 영향을 미치는 경제환경과 해당 산업의 전망뿐 아니라 기업의 제반 요소들을 분석하는 기본적 분석이 있습니다. 기본적 분석은 다시 하향식 분석과 상향식 분석으로 나뉩니다.

 

(1-1) 하향식 분석

경제분석 -> 산업분석 -> 기업분석 순서로 주식을 분석하는 방법입니다. 

먼저 경제를 분석합니다.

경제가 좋은 상태에서 성과가 좋은 산업이 있을 테고 경제가 좋지 않은 상태에서는 경기방어적인 성격을 가진 산업이 있을 것 입니다. 각각의 상황에 맞는 산업 내에서 좋은 성과를 내는 주식을 찾아 매수를 하면 됩니다.

즉, 하향식 분석방법을 쓰면 언제 어떤 상황에서도 그때의 경제상황에 맞는 좋은 기업을 찾을 수 있습니다.

 

(1-2) 상향식 분석

상향식 분석은 기업분석에서 거꾸로 올라가는 방법입니다.

좋은 기업이 있는지 먼저 찾아봅니다. 좋은 기업이 없으면 주식을 사지 않으면 됩니다.

만약 좋은 기업이 있다면 그 기업이 속한 산업의 상황을 살펴봅니다. 이때 산업의 성장이 좋아진다면 모르겠지만 그다지 좋지 않다면 또 주식을 사지 않으면 됩니다. 마지막 산업의 성장 전망이 좋고 전체적인 경제상황마저 좋다면 주식을 사면 되고, 경제상황이 나쁘고 그것이 산업의 성장 전망에 부정적인 영향을 미친다면 역시 주식을 사지 않으면 됩니다.

 

(1-3) 결론

하향식 분석방법은 가급적 주식을 사도록 만드는 분석방법이고,

상향식 분석방법은 가급적 주식을 사지 않도록 만드는 분석방법인 셈입니다.

일반적으로 주식공부를 하기 위해 투자 관련 책들을 읽어보면 대부분 하향식 분석방법을 권하고 있습니다.

그런데 대부분 돈을 잃는 많은 사람들은 하향식 분석방법을 따랐다고 합니다. 돈을 버는 극소수의 사람들은

상향식 분석방법을 따랐던 사람들이라는 결과도 있습니다.

즉, 내가 사려는 주식은 수익성이 매우 좋은 기업이고, 그 기업이 속한 산업은 성장 가능성이 있으며, 그 산업의 성장을 뒷받침해줄 수 있는 경제상황이 좋을 경우에만 투자를 해도 성공 할 확률이 100%라고 단언하기 어렵습니다.

하물며 불확실성을 안고 주식 투자를 하는 경우의 성공 확률은 더욱 떨어집니다.

 

 

2. 기술적 분석

기술적 분석은 과거의 주가, 거래량, 패턴 등을 분석하여 미래의 주가 움직임을 예측하는 방법입니다.

즈로 차트와 지표로 활용하며, 주식 시장에서 투자 결정을 내리는 데 중요한 도구로 사용됩니다.

 

(2-1) 차트 종류

기술적 분석에서는 다양한 차트를 활용하여 주가의 흐름을 분석합니다.

차트 종류	설명
선 차트	종가만을 연결한 차트로 추세를 쉽게 파악할 수 있음
막대 차트	시가, 종가, 고가, 저가를 표시
캔들 차트	시가, 종가, 고가, 저가를 시각적으로 표현하며 일본식 캔들로 불림

 

(2-2) 기술적 분석의 핵심 지표

- 단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 상향 돌파하면 골든 크로스(매수 신호)

- 단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 하향 돌파하면 데드 크로스(매도 신호)

지표	설명	활용 예시
이동평균선	일정 기간 동안의 평균 주가를 계산하여 추세를 파악	5일선,20일선,60일선
거래량	주식이 거래된 총량을 나타내며, 주가 변동과 함께 분석	거래량 급증 시 매수/매도 신호
RSI(상대강도지수)	0~100 범위에서 주가의 과메수(70 이상) 또는 과매도 (30 이하) 여부를 판단	RSI 30 이하 -> 매수 기회 가능
MACD(이동평균 수렴.확산)	단기 이동평균선과 장기 이동 평균선의 차이를 분석하여 추세 변화를 예측	MACD선이 시그널 선을 상향 돌파 시 매수 신호

 

(2-3) 기술적 분석 패턴

차트에서 반복적으로 나타나는 패턴을 통해 투자 전략을 세울 수 있습니다.

 

(1) 상승형 패턴

패턴	설명
이중 바닥 (W 패턴)	저점을 두 번 찍고 반등하는 형태
컵 핸들 패턴	주가가 컵 모양을 형성한 후 상승

 

(2) 하락형 패턴

패턴	설명
이중 천장(M패턴)	고점을 두 번 찍고 하락하는 형태
머리 어깨 패턴	고점이 세 번 형성되며 가운데가 가장 높은 구조

 

(2-4) 기술적 분석 예시

삼성전자 주가 차트 분석

• 이동평균선 분석 : 20일선이 60일선을 상향 돌파 -> 골든 크로스 발생
• 거래량 분석 : 거래량 급증 -> 새로운 상승 추세 가능성
• RSI 분석 : 70 이상 -> 과매수 구간, 단기 조정 가능

결론 : 단기 상승 가능성이 높지만, RSI 과매수 구간에 도달하여 조정 가능성도 고려해야 함.

 

(2-5) 기술적 분석의 한계

기술적 분석은 강력한 도구지만 한계도 있습니다.

- 장점 : 빠른 매매 결정, 시장 심리 반영

- 단점 : 예측의 불확실성, 뉴스 및 외부 요인 방영 어려움

 

 

(2-6) 보완방법 

기술적 분석과 함께 기본적 분석 (기업 실적, 경제 지표등)을 병행하면 더 정확한 투자 전략을

세우는 것이 바람직 합니다.